【まとめ】小型、成長株のスクリーニング方法って何が良いの?

【まとめ】小型、成長株のスクリーニング方法って何が良いの?

今回は、小型、成長株のスクリーニング方法について、私が実践したきて方法に基づき、ナレッジをシェアしたいと思います。

  • 小型、成長株のスクリーニング方法がよく分からない
  • 銘柄が多すぎて、全部を見切れない、効率的なスクリーニング方法を知りたい

こんな方にオススメです。

ただ、あくまで参考程度で最終的にはご自身の手法を確立することをオススメします。
そうでないと、納得感が持てない、すなわち銘柄を持ち続ける握力が持たない
他の人との差別化ができない、すなわち価値にならない、と思いますので。

それでは、以下、時系列で私が実践してきた方法をまとめます。

楽天証券のスーパースクリーナーで、小型成長株、候補銘柄を抽出

初期の頃にやっていた方法としては、以下のような指標に基づいてスクリーニングをしていました。

・時価総額 150億円以下
・PBR 3倍以下
・有利子負債自己資本比率 30%以下
・ROE 20%以上
などなど。。。

しかし、これらの条件でスクリーニングをすると、該当する銘柄は8件程度しかありません。

時間的な効率化を求めるあまり、絞りすぎてしまうことで、機械損失につながってしまいます。

ROEで成長株のスクリーニングをしてしまう問題点

さて、ここにはスクリーニングの落とし穴があります。
銘柄によっては、成長株であっても一時的に赤字を出している場合などは、ROEが低く出てしまいます。

また、一時的な特別利益が計上されている銘柄であっても、ROEが高く出てしまうなどの弊害があります。

これらは正しく成長株を見つけるための指標としては役に立ちにくいです。

有利子負債比率で成長株のスクリーニングをしてしまう問題点

また、有利子負債比率でスクリーニングをしてしまう問題点もあります。
例えば、有利子負債がゼロの銘柄に関しては、正しくスクリーニングに引っ掛からなくなってしまうということです。

例えば、このブログでも紹介している成長株としてeBaseがありますが、有利子負債はゼロなので、
成長株で魅力的にもかかわらず、スクリーニングには引っ掛からないのです。

時価総額での株のスクリーニングが一番有力

指標でスクリーニングしてまうと、これらの弊害によって、成長株を見落としてしまうことがあります。

では、最終的にどうすれば良いのかというと、時価総額でのスクリーニングだけに止めてしまうということです。

時価総額の目安としては、いくつか方法がありますが、ある程度のレンジで決めてしまって銘柄をチェックしていけば良いと思います。

私の場合は以下のレンジで銘柄をチェックしていきました。
・50億円以下
・50億円以上、100億円以下
・100億円以上、150億円以下
・150億円以上、300億円以下

300億円以上は触れないと決めてしまっています。

さて、2020年の1月26日時点でこれらの銘柄数をみてみましょう。

・50億円以下 >>> 633銘柄
・50億円以上、100億円以下 >>> 631
・100億円以上、150億円以下 >>> 375
・150億円以上、300億円以下 >>> 585

それぞれのレンジの投資には特徴があります。以下は、私個人的に感じる違いです。

・50億円以下
・50億円以上、100億円以下
>>>ここまででトライしたい人は、 高リターン狙い、ある程度のリスク許容も可能な投資家、銘柄分析が得意と自信があり。

・100億円以上、150億円以下
・150億円以上、300億円以下
>>> 100億円以上に絞る人は、100億以下に比べて相対的にリスク許容度が低い、もしくは想定的には慎重にいきたい人向け。

小型株の数は結構銘柄がありますが、機会ロスを最低に抑えたいという場合には、時価総額のスクリーニングに止めてしまって、
全ての個別銘柄について、サァーっと流してみるということです。

投資を始めた初期の段階にこのプロセスを踏んでおくことのメリットは以下の通りです。

広範囲スクリーニングの最大のメリットは、迷いが少なくなること

結局、小型株の投資には変動がつきものです。大きく上がることもあれば、大きく下がることもあります。

その中で、重要なのは、投資家の握力です。その銘柄の成長をしっかりモニタリングができて、持ち続けることができるか、
またその逆で、成長に陰りが出てきたら損切りができるかです。

特によくあるのが、短期的な下落で早期に手放してしまうことです。

これらは、他の銘柄に目移りしてしまったことなどが原因として考えられます。

隣の芝生は青く見える現象ですね。

もしスクリーニングにおいて、幅広い銘柄をチェックした上で、相対的に自信を持つことができれば、
このような、他の銘柄に移るという迷いは生じにくくなります。

ここが実は、広範囲に渡って銘柄をチェックしておくことの一つの大きなメリットになります。

時間はかかるかもしれない、しかし長期で見たときに始めに時間をかけておくことのメリットは計り知れません。
1日何銘柄をチェックするとルールを決めてしまえば、1ヶ月ぐらいで全てを見ることくらいはできます。

きつい言い方かもしれませんが、このプロセスが苦痛だったら、投資しない方がマシかもしれません。

まとめ

いかがでしたでしょうか?筆者自身も試行錯誤を通じて、結局スクリーニングで効率化を求めるより、
しっかり銘柄を確認した方が、漏れがなくて良いことに気付きました。

もし、個別銘柄に投資する余力がない人がいるのであれば、以下の1単元からできる
ポイント投資も一つのオススメの方法です。まずは小さくても良いので、触れてみることは
大きな一歩になるかもしれません。

その余っているTポイントで投資してみませんか?【SBIネオモバイル証券】